Samen met tovenaar Gandalf en een groep van dertien dwergen, geleid door Thorin Oakenshield, begint Bilbo Baggins aan een epische missie naar de Lonely Mountain. Ze moeten het goud van het verloren dwergkoninkrijk Erebor terug winnen van de draak Smaug. De tocht voert hen door woeste landschappen en verraderlijke gebieden vol kwaadaardige wezens. Onderweg ontdekt de schuchtere Bilbo dat hij slimmer en moediger is dan hij ooit had vermoed. Hij ontmoet Gollem, een personage dat zijn leven voor altijd zal veranderen en komt in het bezit van een magische ring die het lot van Midden-Aarde zal bepalen.
