Tijdens de tweede wereldoorlog probeert Wendy haar kinderen te kalmeren door hen verhaaltjes te vertellen over haar magische avonturen met Peter Pan in Neverland. In tegenstelling tot Danny gelooft de 12-jarige Jane niet in het bestaan van de jongen die niet wou opgroeien. Hier komt echter verandering in wanneer ze ontvoerd wordt door Captain Hook en de hulp van Peter Pan, het elfje Tinkerbel en de verloren jongens nodig heeft om gered te worden. Om terug thuis te raken moet ze leren vliegen en dit kan enkel als ze de magie van haar verbeelding gebruikt.
